+7 (499) 455 09 86  Москва

+7 (812) 332 53 16  Санкт-Петербург

Получите бесплатную консультацию
юриста по телефонам прямо сейчас:
+7 (499) 455 09 86
Москва и МО
+7 (812) 332 53 16
Санкт-Петербург и ЛО

Оценка несостоятельности банкротства организации

В законе «О несостоятельности (банкротстве)» дано определение банкротства: «несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» (далее – банкротство).

Прогнозирование вероятности банкротства предприятия в Российской Федерации основано на оценке финансового состояния. Выполняя закон РФ о несостоятельности (банкротстве), проведения государственной политики, направленной на предотвращение несостоятельности (банкротства) предприятий и негативных социальных последствий, связанных с реорганизацией или ликвидацией предприятий–банкротов, Правительство РФ приняло Постановление № 498 от 20 мая 1994 г. “О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий”. На его основе принимаются решения:

· о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным;

· о возможности предприятия–должника восстановить свою платежеспособность;

· о наличии реальной угрозы утраты платежеспособности предприятия, если оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Распоряжением ФУДН – федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий – от 12.08.94 г. № 31-р (в редакции распоряжения ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.09.94 г. № 56-р) утверждены “Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса”. Данное распоряжение относилось только к предприятиям, находящимся в государственной собственности. Поскольку для других предприятий не было никаких официальных методических рекомендаций, они также руководствовались этим документом. С выходом «Закона о несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса не были отменены.

В 2001 году был издан приказ Федеральной Службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. № 16 “Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций”. Однако в этих документах не указаны пределы количественных оценок финансового предкризисного состояния предприятия, поэтому предприятия руководствуются в своей деятельности распоряжением от 12.08.94 г. № 31-р, в котором Федеральное управление по делам о несостоятельности ввело практику оценки финансового состояния предприятия три показателя:

· коэффициент текущей ликвидности;

· коэффициент обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему - позвоните прямо сейчас:
+7 (499) 455 09 86 (Москва)
+7 (812) 332 53 16 (СПБ)
Это быстро и бесплатно!

· коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Основанием для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной является выполнение одного из условий, представленных в приложении 1 (таблица 5).

Дадим оценку структуры баланса ЗАО «Искра» на основе Методического положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Расчеты представлены в табл. 15.5.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов L4. L7. L8 имеет значение менее критериального, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев.

В анализируемом предприятии значение СОС отрицательное, коэффициенты текущей ликвидности, утраты платежеспособности, восстановления платежеспособности гораздо меньше рекомендуемого, что не исключает принятия решения о неплатежеспособности ЗАО «Искра» в ближайшие полгода.

Оценка структуры баланса ЗАО “Искра”

Рассмотренный анализ основывается на официальной методике оценки банкротства предприятий в РФ. На практике используются и зарубежные методики. Наибольшую известность в области прогнозирования угрозы банкротства получили работы У. Бивера и Э. Альтмана.

Система показателей У. Бивера для обнаружения признаков кризисного развития предприятия представлена в табл. 15.6. Объектами наблюдения являются: активы и капитал предприятия, текущие обязательства, текущие доходы и расходы, а также денежные потоки.

Учитывая наметившуюся тенденцию составления финансовых отчетов предприятия не только за год, но и за более короткие промежутки времени (месяц, квартал), мониторинг пяти показателей У. Бивера может дать полезный результат для принятия финансовых и хозяйственных решений.

Расчет значения показателей по системе У. Бивера для анализируемого предприятия ЗАО «Искра» представлен в табл. 15.7.

По системе оценки вероятности банкротства У. Бивера предприятие ЗАО «Искра» по большинству показателей относится к третьей группе – «за 1 год до банкротства».

22. Критерии оценки несостоятельности(банкротства) организации

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитраж­ным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее – банкротство).

Для определения наличия признаков банкротства должника принимаются во внимание:

1) размер денежных обязательств, в том числе размер за­долженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги;

2) суммы займа c учетом процентов, подлежащих уплате должником, за исключением:

— обязательств перед гражданами, перед которыми долж­ник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоро­вью;

— обязательств по выплате авторского вознаграждения;

— а также обязательств перед учредителями (участниками) должника – юридического лица, вытекающих из такого участия.

Подлежащие уплате за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства неустойки (штрафы, пени) и иные меры ответственности не учитываются при определении размера денежных обязательств.

Согласно Методическому положению оценка неудов­летворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:

— коэффициента текущей ликвидности (L4);

— коэффициента обеспеченности собственными средства­ми (L7);

— коэффициента утраты (восстановления) платежеспособ­ности, которые рассчитываются следующим образом (L8, L9):

Оценка структуры баланса

В оценке вероятности банкротства используется двухфакторная модель. Для нее выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства организации. В амери­канской практике для определения итогового показателя веро­ятности банкротства (Z2) используют показатель текущей лик­видности и показатель удельного веса заемных средств в акти­вах. Они умножаются на соответствующие константы – опреде­ленные практическими расчетами весовые коэффициенты (а, в, г). В результате получают следующую формулу:

Z2 = α + β´ коэффициент текущей ликвидности +g´ удель­ный вес заемных средств в активах (в долях единицы),

Если в результате расчета значение Z2 < 0, то вероятность банкротства невелика. Если же Z2 > 0, то существует высокая вероятность банкротства анализируемого предприятия.

Следует помнить, что в России, в отличие от США, иные финансовые условия, другие темпы инфляции, другие условия кредитования, другая налоговая система, другая производитель­ность труда, фондоотдача и т.п.

Читайте также:  Исковое заявление по договору поставки в арбитражный суд образец

Двухфакторная модель не обеспечивает комплексной оцен­ки финансового положения организации. Поэтому зарубежные аналитики используют пятифакторную модель (Z5) Эдварда Аль­тмана. Она представляет собой линейную дискриминантную фун­кцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным исследо­вания (1968 г.) совокупности из 33 компаний.

Если Z5 < 1,8 – вероятность банкротства очень высокая;

1,81 < Z5 < 2,7 – вероятность банкротства средняя;

2,8 < Z5 < 2,9 – банкротство возможно, но при определен­ных обстоятельствах;

Z5 > 3,0 – очень малая вероятность банкротства.

Эта модель применима в условиях России только для акци­онерных обществ, акции которых свободно продаются на рын­ке ценных бумаг, т.е. имеют рыночную стоимость.

Следует отметить, что весовые коэффициенты-константы в этих моделях рассчитаны исходя из финансовых условий, сло­жившихся в США. Логично было бы проанализировать ряд обан­кротившихся российских предприятий и рассчитать коэф­фициенты-константы, соответствующие российской экономи­ке. Однако банкротство многих российских организаций связа­но, прежде всего, c вовлечением их в систему неплатежей, обус­ловленную влиянием внешних, практически неконтролируемых факторов. А прогнозировать любую экономическую ситуацию, в том числе и банкротство, можно, только владея информацией о тенденциях изменения внешних факторов. Конечно, более точный результат можно получить в сравнительно стабильных эко­номических условиях.

30.1. Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организации

В настоящее время определение понятия несостоятельности (банкротства) сформулировано в Федеральном законе от 26 октября 2002 г № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее — Закон о несостоятельности (банкротстве)). В нем понятие несостоятельности трактуется как признание арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности по уплате обязательных платежей.

Под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско- п разовому договору и по иным основаниям, предусмотренным ГК РФ.

К обязательным платежам относятся налоги, сборы и иные обязательств взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определенных законодательством Российской Федерации. В Законе о несостоятельности (банкротстве) конкретно указаны виды обязательств, неисполнение которых ведет к возникновению задолженности перед кредиторами. К ним следует относить.

задолженность за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги;.

суммы займов с учетом процентов, подлежащих уплате должником,

В величину задолженности не включают суммы долга, образовавшиеся в связи с неисполнением должником обязательств по выплате сумм гражданам за причинение вреда их жизни и здоровью, а также по уплате авторского вознаграждения. В размер денежных обязательств не входят также обязательства перед учредителями (участниками) должника — юридического лица, вытекающие из такого участия.

Критерии неплатежеспособности должника — юридического лица формулируются следующим образом: 1.

Неисполнение обязанности по уплате указанных выше сумм платежей в течение трех месяцев со дня наступления даты платежа. 2.

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требование к должнику — юридическому лицу в совокупности составляет не менее 100 тыс, руб,

Из этих условий следует, что организация признается несостоятельной, если ее имущества, в том числе и денежных средств, не хватает для погашения требований всех кредиторов в полном объеме.

В Законе о несостоятельности (банкротстве) предусмотрена возможность добровольного объявления должника о своем банкротстве и ликвидации. При этом должны быть выполнены три обязательных условия: 1)

наличие у организации-должника признаков банкротства; 2)

принятие решения о ликвидации имущества должника — унитарного предприятия собственниками или органом, уполномоченным на это учредительными документами должника; 3)

наличие письменного согласия всех кредиторов.

Законом о несостоятельности (банкротстве) предусматривается не только право на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом, но в определенных случаях устанавливается обязанность произвести такие действия в конкретные сроки. Перечень ситуаций, в которых должник (юридическое лицо или индивидуальный предприниматель) обязан направить в суд заявление, содержится в ст 9 Закона о несостоятельности (банкротстве).

когда удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения денежных

обязательств должника в полном объеме перед другими кредиторами;.

когда органом должника, уполномоченным в соответствии с учредительными документами должника на принятие решения о ликвидации должника, принято решение об обращении в арбитражный суд с заявлением должника;.

когда органом, уполномоченным собственником имущества должника — унитарного предприятия, принято решение об обращении в арбитражный суд с заявлением должника.

Обязанность обращения в суд лежит на руководителе должника, в случае, когда при проведении ликвидации юридического лица установлена невозможность удовлетворения требований кредиторов в полном объеме.

Срок для обязательной подачи заявления устанавливается должнику в один месяц со дня возникновения соответствующих обязательств.

В Законе о несостоятельности (банкротстве) определены правовые последствия для руководителя должника в случае неисполнения им обязанности по подаче заявления в арбитражный суд.

Если такое заявление не подано или нарушен срок его подачи, установленный законом, руководитель должника, а также члены ликвидационной комиссии несут субсидиарную ответственность по обязательствам должника.

Статья 70 Закона о несостоятельности (банкротстве) устанавливает цели проведения анализа финансового состояния должника. Оцениваются возможность или невозможность восстановления его платежеспособности; достаточность имущества должника для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим.

Для некоторых категорий должников предусмотрены особые процедуры банкротства. К таким организациям отнесены.

профессиональные участники рынка ценных бумаг;.

крестьянские (фермерские) хозяйства;.

Меры по восстановлению платежеспособности должника перечислены в ст. 85 Закона о несостоятельности (банкротстве). Они могут быть следующими.

закрытие нерентабельных производств;.

ликвидация дебиторской задолженности;.

продажа части имущества должника;.

уступка прав требования должника;.

продажа предприятия (бизнеса) должника;.

иные способы восстановления платежеспособности.

Несостоятельность организации, как правило, наступает после периода финансовых затруднений.

В этот период времени также составляют балансы организации, отчеты о прибылях и убытках, другие формы.

С целью своевременного выявления признаков несостоятельности организаций Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) (далее — ФУДН) утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение ФУДН от 12 августа 1994 г. № 31-р).

Читайте также:  Требование об уплате налога должно быть исполнено

Согласно этому Положению оценка структуры баланса проводится на основе следующих показателей.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень обеспеченности всеми оборотными средствами суммы срочных обязательств (краткосрочные обязательства и займы, а также кредиторская задолженность). Он вычисляется по данным баланса по следующей формуле:

К] = стр. 290 / [стр. U то у организации есть реальная возможность восстановить платежеспособность- Если К3 2,аК2>0,1, определяется коэффициент утраты та- тежеспособности К4 за период, равный трем месяцам. Он рассчитывается по формуле:

где Т — отчетный период в месяцах (при анализе годовой отчетности Т = 12).

Если К4 1, то такая опасность отсутствует.

Проведем расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами поданным приведенного баланса на начало (К/1 и К2Н) и конец — KjK и К2К отчетного периода:

К,» 156 300 / [86 500 — (0 + 3500 + 0)] = 1,88;

К,* — 157 460 / [90 500 — (0 + 2500 + 0)] — 1,79;

К/ = (114 100 — 54 300) / 156 300 — 0,38;

К/ — (115 430 — 57 470) / 157 460 = 0,37,

Результаты расчетов показывают, что коэффициент К, меньше нормативной величины. К тому же за отчетный период он уменьшился с 1,88 до 1,79. Коэффициент К2 на начало и конец отчетного периода был больше нормативного значения. В рассматриваемом случае структуру баланса нельзя признать полностью удовлетворительной.

В связи с этим произведем расчет коэффициента восстановления платежеспособности К3 по данным баланса на конец отчетного периода:

Кз = [1,79 + 6. 12 х 0,79 — 2)] / 2 — G,S4.

Получается, что расчетный коэффициент Kj меньше 1. Это может свидетельствовать о проблемах при восстановлении платежеспособности организации в ближайшее время.

30.2. Методы анализа коэффициентов финансовой устойчивости организации

Анализ финансовой устойчивости организации состоит в сопоставлении структуры и величины активов и пассивов баланса. Его цель — определить, насколько структура статей баланса соответствует задачам финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценивается финансовая независимость и тенденции ее изменения, прогнозируется способность организации погашать свои долги.

Финансовая устойчивость зависит от соотношения собственных и заемных средств в составе источников. Ее оценивают, вычисляя по данным баланса следующие коэффициенты.

Коэффициент автономии или коэффициент концентрации собственного капитала Каог характеризует долю собственных средств организации в общей сумме источников средств. Его определяют по данным баланса следующим образом:

Кавт= стр. 490/ стр. 300.

Чем выше Кпвт, тем большей финансовой устойчивостью обладает организация, тем меньше она зависит от внешних кредиторов. В настоящее время оптимальным считается значение этого коэффициента — не ниже 0,6. В рассматриваемом примере этот коэффициент равен:

на начало отчетного периода

К^т» = 114 100 / 210 600 = 0,54;

на отчетную дату

K0D/= 115 430/214 930 = 0,54.

Доля заемных средств в общей сумме источников организации, используемых в финансово-хозяйственной деятельности, определяется коэффициентом финансовой зависимости, или коэффициентом концентрации заемного капитала Кзк. Его также рассчитывают по данным баланса с использованием соотношения:

Кзк = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 300.

Сумма коэффициентов Клвт и К1к равна 1. Следовательно, для рассматриваемого бсіПсінса

По данным баланса рассчитывают также коэффициент финансовой устойчивости Кфу, показывающий, какая часть активов организации сформирована за счет устойчивых источников. Оптимальное значение этого коэффициента — не ниже 0,6.

Кфу — (стр. 490 + стр. 590) / стр. 300.

Расчет показывает, что на начало отчетного периода

Кф, == (J14 100 + 10 000)/ 210 600 = 0,59,

На отчетную дату

Кфу — (115 430 + 9 000) / 214 930 — 0,58.

Следовательно, в отчетном периоде организация сохранила финансовую устойчивость, близкую к оптимальной.

В законе ʼʼО несостоятельности (банкротстве)ʼʼ дано определœение банкротства: ʼʼнесостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежейʼʼ (далее – банкротство).

Прогнозирование вероятности банкротства предприятия в Российской Федерации основано на оценке финансового состояния. Выполняя закон РФ о несостоятельности (банкротстве), проведения государственной политики, направленной на предотвращение несостоятельности (банкротства) предприятий и негативных социальных последствий, связанных с реорганизацией или ликвидацией предприятий–банкротов, Правительство РФ приняло Постановление № 498 от 20 мая 1994 ᴦ. “О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий”. На его базе принимаются решения:

· о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным;

· о возможности предприятия–должника восстановить свою платежеспособность;

· о наличии реальной угрозы утраты платежеспособности предприятия, в случае если оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Распоряжением ФУДН – федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий – от 12.08.94 ᴦ. № 31-р (в редакции распоряжения ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.09.94 ᴦ. № 56-р) утверждены “Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса”. Данное распоряжение относилось только к предприятиям, находящимся в государственной собственности. Поскольку для других предприятий не было никаких официальных методических рекомендаций, они также руководствовались этим документом. С выходом ʼʼЗакона о несостоятельности (банкротстве)ʼʼ № 127-ФЗ Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса не были отменены.

В 2001 году был издан приказ Федеральной Службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 ᴦ. № 16 “Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций”. При этом в этих документах не указаны пределы количественных оценок финансового предкризисного состояния предприятия, в связи с этим предприятия руководствуются в своей деятельности распоряжением от 12.08.94 ᴦ. № 31-р, в котором Федеральное управление по делам о несостоятельности ввело практику оценки финансового состояния предприятия три показателя:

· коэффициент текущей ликвидности;

· коэффициент обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;

· коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определœенного периода.

Читайте также:  ФКЗ об арбитражных судах в РФ

Основанием для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной является выполнение одного из условий, представленных в приложении 1 (таблица 5).

Дадим оценку структуры баланса ЗАО ʼʼИскраʼʼ на базе Методического положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Расчеты представлены в табл. 15.5.

В том случае, в случае если хотя бы один из коэффициентов L4. L7. L8 имеет значение менее критериального, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев.

В анализируемом предприятии значение СОС отрицательное, коэффициенты текущей ликвидности, утраты платежеспособности, восстановления платежеспособности гораздо меньше рекомендуемого, что не исключает принятия решения о неплатежеспособности ЗАО ʼʼИскраʼʼ в ближайшие полгода.

Оценка структуры баланса ЗАО “Искра”

Рассмотренный анализ основывается на официальной методике оценки банкротства предприятий в РФ. На практике используются и зарубежные методики. Наибольшую известность в области прогнозирования угрозы банкротства получили работы У. Бивера и Э. Альтмана.

Система показателœей У. Бивера для обнаружения признаков кризисного развития предприятия представлена в табл. 15.6. Объектами наблюдения являются: активы и капитал предприятия, текущие обязательства, текущие доходы и расходы, а также денежные потоки.

Учитывая наметившуюся тенденцию составления финансовых отчетов предприятия не только за год, но и за более короткие промежутки времени (месяц, квартал), мониторинг пяти показателœей У. Бивера может дать полезный результат для принятия финансовых и хозяйственных решений.

Расчет значения показателœей по системе У. Бивера для анализируемого предприятия ЗАО ʼʼИскраʼʼ представлен в табл. 15.7.

По системе оценки вероятности банкротства У. Бивера предприятие ЗАО ʼʼИскраʼʼ по большинству показателœей относится к третьей группе – ʼʼза 1 год до банкротстваʼʼ.

Оценка несостоятельности (банкротства) организации — понятие и виды. Классификация и особенности категории «Оценка несостоятельности (банкротства) организации» 2014, 2015.

Банк учебных материалов referatwork.ru | Рефераты, контрольные, курсовые работы, дипломы, лекции и сочинения. Авторские права на базы данных учебных материалов защищены (с) 2009-2017

Основными характеристиками финансового состояния предприятия являются ликвидность и платежеспособность Предпосылки банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера.

К внешним факторам, определяющим предпосылки банкротства, относятся:

• экономические – кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, неплатежеспособность и банкротство партнеров и т.п.;

• политические – политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, потеря рынков сбыта и пр.;

• усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса;

• демографические – численность, уровень народонаселения, спрос населения на те или иные виды товаров или услуг.

Внутренние факторы, способствующие банкротству:

• дефицит собственного оборотного капитала вследствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;

• низкий уровень техники, технологии и организации производства;

• снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и, как следствие, высокий уровень себестоимости, "проедание" собственного капитала предприятия;

• плохая клиентура, которая платит с опозданием или не платит совсем по причине своего банкротства, что приводит к цепному банкротству;

• отсутствие сбыта из-за низкого уровня маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции и т.п.;

• привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к росту финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию и т.п.

Согласно ст. 3 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) уплатить обязательные платежи, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Перечислим критерии неплатежеспособности:

• неисполнение обязанностей по уплате указанных сумм платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежей;

• требование к должнику в совокупности составляет 100 тыс. руб.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а его самого – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Если хотя бы один из них имеет значение ниже нормативного, структура баланса является неудовлетворительной. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квосс), который рассчитывается на период, равный шести месяцам:

где Ктеклн, Ктеклк – соответственно значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода; Т – период анализа, чаще всего 12 месяцев.

Если полученное значение Квосс > 1, у организации имеются реальные возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие полгода, и наоборот: если значение меньше 1, у организации нет возможности восстановить свою платежеспособность. Например, на основе проведенного анализа структуры баланса в начале и в конце года значения коэффициента текущей ликвидности соответственно равны 2,15 и 1,88; коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами – соответственно 0,29 и 0,14. Структура баланса является неудовлетворительной. Оценим возможность организации восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев:

Значение коэффициента восстановления меньше единицы, следовательно, при той же системе управления ресурсами и обязательствами организация не сможет восстановить платежеспособность в ближайшие полгода.

Если значения коэффициентов удовлетворяют нормативным требованиям, но на конец периода по сравнению со значениями на начало периода снизились, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности (Кутр):

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается на период, равный трем месяцам, его значение должно быть не менее единицы, т.е. К ≥ 1. При нарушении этого условия организация может реально потерять свою платежеспособность. Например, на основе проведенного анализа структуры баланса в начале и в конце года значения коэффициента текущей ликвидности соответственно равны 2,55 и 2,2, коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами – соответственно 0,35 и 0,4.

Структура баланса в начале и в конце отчетного периода была удовлетворительной. Однако значение коэффициента текущей ликвидности к концу года снизилось, поэтому необходимо рассчитать значение коэффициента утраты платежеспособности:

Значение больше единицы, следовательно, у организации есть возможность сохранить свою платежеспособность в ближайшие три месяца.

Рекомендуем посмотреть: