+7 (499) 455 09 86  Москва

+7 (812) 332 53 16  Санкт-Петербург

Получите бесплатную консультацию
юриста по телефонам прямо сейчас:
+7 (499) 455 09 86
Москва и МО
+7 (812) 332 53 16
Санкт-Петербург и ЛО

Оценка несостоятельности банкротства организации

В законе «О несостоятельности (банкротстве)» дано определение банкротства: «несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» (далее – банкротство).

Прогнозирование вероятности банкротства предприятия в Российской Федерации основано на оценке финансового состояния. Выполняя закон РФ о несостоятельности (банкротстве), проведения государственной политики, направленной на предотвращение несостоятельности (банкротства) предприятий и негативных социальных последствий, связанных с реорганизацией или ликвидацией предприятий–банкротов, Правительство РФ приняло Постановление № 498 от 20 мая 1994 г. “О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий”. На его основе принимаются решения:

· о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным;

· о возможности предприятия–должника восстановить свою платежеспособность;

· о наличии реальной угрозы утраты платежеспособности предприятия, если оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Распоряжением ФУДН – федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий – от 12.08.94 г. № 31-р (в редакции распоряжения ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.09.94 г. № 56-р) утверждены “Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса”. Данное распоряжение относилось только к предприятиям, находящимся в государственной собственности. Поскольку для других предприятий не было никаких официальных методических рекомендаций, они также руководствовались этим документом. С выходом «Закона о несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса не были отменены.

В 2001 году был издан приказ Федеральной Службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. № 16 “Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций”. Однако в этих документах не указаны пределы количественных оценок финансового предкризисного состояния предприятия, поэтому предприятия руководствуются в своей деятельности распоряжением от 12.08.94 г. № 31-р, в котором Федеральное управление по делам о несостоятельности ввело практику оценки финансового состояния предприятия три показателя:

· коэффициент текущей ликвидности;

· коэффициент обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему - позвоните прямо сейчас:
+7 (499) 455 09 86 (Москва)
+7 (812) 332 53 16 (СПБ)
Это быстро и бесплатно!

· коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Основанием для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной является выполнение одного из условий, представленных в приложении 1 (таблица 5).

Дадим оценку структуры баланса ЗАО «Искра» на основе Методического положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Расчеты представлены в табл. 15.5.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов L4. L7. L8 имеет значение менее критериального, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев.

В анализируемом предприятии значение СОС отрицательное, коэффициенты текущей ликвидности, утраты платежеспособности, восстановления платежеспособности гораздо меньше рекомендуемого, что не исключает принятия решения о неплатежеспособности ЗАО «Искра» в ближайшие полгода.

Оценка структуры баланса ЗАО “Искра”

Рассмотренный анализ основывается на официальной методике оценки банкротства предприятий в РФ. На практике используются и зарубежные методики. Наибольшую известность в области прогнозирования угрозы банкротства получили работы У. Бивера и Э. Альтмана.

Система показателей У. Бивера для обнаружения признаков кризисного развития предприятия представлена в табл. 15.6. Объектами наблюдения являются: активы и капитал предприятия, текущие обязательства, текущие доходы и расходы, а также денежные потоки.

Учитывая наметившуюся тенденцию составления финансовых отчетов предприятия не только за год, но и за более короткие промежутки времени (месяц, квартал), мониторинг пяти показателей У. Бивера может дать полезный результат для принятия финансовых и хозяйственных решений.

Расчет значения показателей по системе У. Бивера для анализируемого предприятия ЗАО «Искра» представлен в табл. 15.7.

По системе оценки вероятности банкротства У. Бивера предприятие ЗАО «Искра» по большинству показателей относится к третьей группе – «за 1 год до банкротства».

22. Критерии оценки несостоятельности(банкротства) организации

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитраж­ным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее – банкротство).

Для определения наличия признаков банкротства должника принимаются во внимание:

1) размер денежных обязательств, в том числе размер за­долженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги;

2) суммы займа c учетом процентов, подлежащих уплате должником, за исключением:

— обязательств перед гражданами, перед которыми долж­ник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоро­вью;

— обязательств по выплате авторского вознаграждения;

— а также обязательств перед учредителями (участниками) должника – юридического лица, вытекающих из такого участия.

Подлежащие уплате за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства неустойки (штрафы, пени) и иные меры ответственности не учитываются при определении размера денежных обязательств.

Согласно Методическому положению оценка неудов­летворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:

— коэффициента текущей ликвидности (L4);

— коэффициента обеспеченности собственными средства­ми (L7);

— коэффициента утраты (восстановления) платежеспособ­ности, которые рассчитываются следующим образом (L8, L9):

Оценка структуры баланса

В оценке вероятности банкротства используется двухфакторная модель. Для нее выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства организации. В амери­канской практике для определения итогового показателя веро­ятности банкротства (Z2) используют показатель текущей лик­видности и показатель удельного веса заемных средств в акти­вах. Они умножаются на соответствующие константы – опреде­ленные практическими расчетами весовые коэффициенты (а, в, г). В результате получают следующую формулу:

Z2 = α + β´ коэффициент текущей ликвидности +g´ удель­ный вес заемных средств в активах (в долях единицы),

Если в результате расчета значение Z2 < 0, то вероятность банкротства невелика. Если же Z2 > 0, то существует высокая вероятность банкротства анализируемого предприятия.

Следует помнить, что в России, в отличие от США, иные финансовые условия, другие темпы инфляции, другие условия кредитования, другая налоговая система, другая производитель­ность труда, фондоотдача и т.п.

Читайте также:  Возражение на исковое заявление о взыскании задолженности по кредиту

Двухфакторная модель не обеспечивает комплексной оцен­ки финансового положения организации. Поэтому зарубежные аналитики используют пятифакторную модель (Z5) Эдварда Аль­тмана. Она представляет собой линейную дискриминантную фун­кцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным исследо­вания (1968 г.) совокупности из 33 компаний.

Если Z5 < 1,8 – вероятность банкротства очень высокая;

1,81 < Z5 < 2,7 – вероятность банкротства средняя;

2,8 < Z5 < 2,9 – банкротство возможно, но при определен­ных обстоятельствах;

Z5 > 3,0 – очень малая вероятность банкротства.

Эта модель применима в условиях России только для акци­онерных обществ, акции которых свободно продаются на рын­ке ценных бумаг, т.е. имеют рыночную стоимость.

Следует отметить, что весовые коэффициенты-константы в этих моделях рассчитаны исходя из финансовых условий, сло­жившихся в США. Логично было бы проанализировать ряд обан­кротившихся российских предприятий и рассчитать коэф­фициенты-константы, соответствующие российской экономи­ке. Однако банкротство многих российских организаций связа­но, прежде всего, c вовлечением их в систему неплатежей, обус­ловленную влиянием внешних, практически неконтролируемых факторов. А прогнозировать любую экономическую ситуацию, в том числе и банкротство, можно, только владея информацией о тенденциях изменения внешних факторов. Конечно, более точный результат можно получить в сравнительно стабильных эко­номических условиях.

30.1. Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организации

В настоящее время определение понятия несостоятельности (банкротства) сформулировано в Федеральном законе от 26 октября 2002 г № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее — Закон о несостоятельности (банкротстве)). В нем понятие несостоятельности трактуется как признание арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности по уплате обязательных платежей.

Под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско- п разовому договору и по иным основаниям, предусмотренным ГК РФ.

К обязательным платежам относятся налоги, сборы и иные обязательств взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определенных законодательством Российской Федерации. В Законе о несостоятельности (банкротстве) конкретно указаны виды обязательств, неисполнение которых ведет к возникновению задолженности перед кредиторами. К ним следует относить.

задолженность за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги;.

суммы займов с учетом процентов, подлежащих уплате должником,

В величину задолженности не включают суммы долга, образовавшиеся в связи с неисполнением должником обязательств по выплате сумм гражданам за причинение вреда их жизни и здоровью, а также по уплате авторского вознаграждения. В размер денежных обязательств не входят также обязательства перед учредителями (участниками) должника — юридического лица, вытекающие из такого участия.

Критерии неплатежеспособности должника — юридического лица формулируются следующим образом: 1.

Неисполнение обязанности по уплате указанных выше сумм платежей в течение трех месяцев со дня наступления даты платежа. 2.

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требование к должнику — юридическому лицу в совокупности составляет не менее 100 тыс, руб,

Из этих условий следует, что организация признается несостоятельной, если ее имущества, в том числе и денежных средств, не хватает для погашения требований всех кредиторов в полном объеме.

В Законе о несостоятельности (банкротстве) предусмотрена возможность добровольного объявления должника о своем банкротстве и ликвидации. При этом должны быть выполнены три обязательных условия: 1)

наличие у организации-должника признаков банкротства; 2)

принятие решения о ликвидации имущества должника — унитарного предприятия собственниками или органом, уполномоченным на это учредительными документами должника; 3)

наличие письменного согласия всех кредиторов.

Законом о несостоятельности (банкротстве) предусматривается не только право на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом, но в определенных случаях устанавливается обязанность произвести такие действия в конкретные сроки. Перечень ситуаций, в которых должник (юридическое лицо или индивидуальный предприниматель) обязан направить в суд заявление, содержится в ст 9 Закона о несостоятельности (банкротстве).

когда удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения денежных

обязательств должника в полном объеме перед другими кредиторами;.

когда органом должника, уполномоченным в соответствии с учредительными документами должника на принятие решения о ликвидации должника, принято решение об обращении в арбитражный суд с заявлением должника;.

когда органом, уполномоченным собственником имущества должника — унитарного предприятия, принято решение об обращении в арбитражный суд с заявлением должника.

Обязанность обращения в суд лежит на руководителе должника, в случае, когда при проведении ликвидации юридического лица установлена невозможность удовлетворения требований кредиторов в полном объеме.

Срок для обязательной подачи заявления устанавливается должнику в один месяц со дня возникновения соответствующих обязательств.

В Законе о несостоятельности (банкротстве) определены правовые последствия для руководителя должника в случае неисполнения им обязанности по подаче заявления в арбитражный суд.

Если такое заявление не подано или нарушен срок его подачи, установленный законом, руководитель должника, а также члены ликвидационной комиссии несут субсидиарную ответственность по обязательствам должника.

Статья 70 Закона о несостоятельности (банкротстве) устанавливает цели проведения анализа финансового состояния должника. Оцениваются возможность или невозможность восстановления его платежеспособности; достаточность имущества должника для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим.

Для некоторых категорий должников предусмотрены особые процедуры банкротства. К таким организациям отнесены.

профессиональные участники рынка ценных бумаг;.

крестьянские (фермерские) хозяйства;.

Меры по восстановлению платежеспособности должника перечислены в ст. 85 Закона о несостоятельности (банкротстве). Они могут быть следующими.

закрытие нерентабельных производств;.

ликвидация дебиторской задолженности;.

продажа части имущества должника;.

уступка прав требования должника;.

продажа предприятия (бизнеса) должника;.

иные способы восстановления платежеспособности.

Несостоятельность организации, как правило, наступает после периода финансовых затруднений.

В этот период времени также составляют балансы организации, отчеты о прибылях и убытках, другие формы.

С целью своевременного выявления признаков несостоятельности организаций Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) (далее — ФУДН) утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение ФУДН от 12 августа 1994 г. № 31-р).

Читайте также:  Проценты на просроченный основной долг

Согласно этому Положению оценка структуры баланса проводится на основе следующих показателей.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень обеспеченности всеми оборотными средствами суммы срочных обязательств (краткосрочные обязательства и займы, а также кредиторская задолженность). Он вычисляется по данным баланса по следующей формуле:

К] = стр. 290 / [стр. U то у организации есть реальная возможность восстановить платежеспособность- Если К3 2,аК2>0,1, определяется коэффициент утраты та- тежеспособности К4 за период, равный трем месяцам. Он рассчитывается по формуле:

где Т — отчетный период в месяцах (при анализе годовой отчетности Т = 12).

Если К4 1, то такая опасность отсутствует.

Проведем расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами поданным приведенного баланса на начало (К/1 и К2Н) и конец — KjK и К2К отчетного периода:

К,» 156 300 / [86 500 — (0 + 3500 + 0)] = 1,88;

К,* — 157 460 / [90 500 — (0 + 2500 + 0)] — 1,79;

К/ = (114 100 — 54 300) / 156 300 — 0,38;

К/ — (115 430 — 57 470) / 157 460 = 0,37,

Результаты расчетов показывают, что коэффициент К, меньше нормативной величины. К тому же за отчетный период он уменьшился с 1,88 до 1,79. Коэффициент К2 на начало и конец отчетного периода был больше нормативного значения. В рассматриваемом случае структуру баланса нельзя признать полностью удовлетворительной.

В связи с этим произведем расчет коэффициента восстановления платежеспособности К3 по данным баланса на конец отчетного периода:

Кз = [1,79 + 6. 12 х 0,79 — 2)] / 2 — G,S4.

Получается, что расчетный коэффициент Kj меньше 1. Это может свидетельствовать о проблемах при восстановлении платежеспособности организации в ближайшее время.

30.2. Методы анализа коэффициентов финансовой устойчивости организации

Анализ финансовой устойчивости организации состоит в сопоставлении структуры и величины активов и пассивов баланса. Его цель — определить, насколько структура статей баланса соответствует задачам финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценивается финансовая независимость и тенденции ее изменения, прогнозируется способность организации погашать свои долги.

Финансовая устойчивость зависит от соотношения собственных и заемных средств в составе источников. Ее оценивают, вычисляя по данным баланса следующие коэффициенты.

Коэффициент автономии или коэффициент концентрации собственного капитала Каог характеризует долю собственных средств организации в общей сумме источников средств. Его определяют по данным баланса следующим образом:

Кавт= стр. 490/ стр. 300.

Чем выше Кпвт, тем большей финансовой устойчивостью обладает организация, тем меньше она зависит от внешних кредиторов. В настоящее время оптимальным считается значение этого коэффициента — не ниже 0,6. В рассматриваемом примере этот коэффициент равен:

на начало отчетного периода

К^т» = 114 100 / 210 600 = 0,54;

на отчетную дату

K0D/= 115 430/214 930 = 0,54.

Доля заемных средств в общей сумме источников организации, используемых в финансово-хозяйственной деятельности, определяется коэффициентом финансовой зависимости, или коэффициентом концентрации заемного капитала Кзк. Его также рассчитывают по данным баланса с использованием соотношения:

Кзк = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 300.

Сумма коэффициентов Клвт и К1к равна 1. Следовательно, для рассматриваемого бсіПсінса

По данным баланса рассчитывают также коэффициент финансовой устойчивости Кфу, показывающий, какая часть активов организации сформирована за счет устойчивых источников. Оптимальное значение этого коэффициента — не ниже 0,6.

Кфу — (стр. 490 + стр. 590) / стр. 300.

Расчет показывает, что на начало отчетного периода

Кф, == (J14 100 + 10 000)/ 210 600 = 0,59,

На отчетную дату

Кфу — (115 430 + 9 000) / 214 930 — 0,58.

Следовательно, в отчетном периоде организация сохранила финансовую устойчивость, близкую к оптимальной.

В законе ʼʼО несостоятельности (банкротстве)ʼʼ дано определœение банкротства: ʼʼнесостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежейʼʼ (далее – банкротство).

Прогнозирование вероятности банкротства предприятия в Российской Федерации основано на оценке финансового состояния. Выполняя закон РФ о несостоятельности (банкротстве), проведения государственной политики, направленной на предотвращение несостоятельности (банкротства) предприятий и негативных социальных последствий, связанных с реорганизацией или ликвидацией предприятий–банкротов, Правительство РФ приняло Постановление № 498 от 20 мая 1994 ᴦ. “О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий”. На его базе принимаются решения:

· о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным;

· о возможности предприятия–должника восстановить свою платежеспособность;

· о наличии реальной угрозы утраты платежеспособности предприятия, в случае если оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Распоряжением ФУДН – федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий – от 12.08.94 ᴦ. № 31-р (в редакции распоряжения ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.09.94 ᴦ. № 56-р) утверждены “Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса”. Данное распоряжение относилось только к предприятиям, находящимся в государственной собственности. Поскольку для других предприятий не было никаких официальных методических рекомендаций, они также руководствовались этим документом. С выходом ʼʼЗакона о несостоятельности (банкротстве)ʼʼ № 127-ФЗ Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса не были отменены.

В 2001 году был издан приказ Федеральной Службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 ᴦ. № 16 “Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций”. При этом в этих документах не указаны пределы количественных оценок финансового предкризисного состояния предприятия, в связи с этим предприятия руководствуются в своей деятельности распоряжением от 12.08.94 ᴦ. № 31-р, в котором Федеральное управление по делам о несостоятельности ввело практику оценки финансового состояния предприятия три показателя:

· коэффициент текущей ликвидности;

· коэффициент обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;

· коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определœенного периода.

Читайте также:  Какие документы по охране труда должны быть в организации

Основанием для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной является выполнение одного из условий, представленных в приложении 1 (таблица 5).

Дадим оценку структуры баланса ЗАО ʼʼИскраʼʼ на базе Методического положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Расчеты представлены в табл. 15.5.

В том случае, в случае если хотя бы один из коэффициентов L4. L7. L8 имеет значение менее критериального, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев.

В анализируемом предприятии значение СОС отрицательное, коэффициенты текущей ликвидности, утраты платежеспособности, восстановления платежеспособности гораздо меньше рекомендуемого, что не исключает принятия решения о неплатежеспособности ЗАО ʼʼИскраʼʼ в ближайшие полгода.

Оценка структуры баланса ЗАО “Искра”

Рассмотренный анализ основывается на официальной методике оценки банкротства предприятий в РФ. На практике используются и зарубежные методики. Наибольшую известность в области прогнозирования угрозы банкротства получили работы У. Бивера и Э. Альтмана.

Система показателœей У. Бивера для обнаружения признаков кризисного развития предприятия представлена в табл. 15.6. Объектами наблюдения являются: активы и капитал предприятия, текущие обязательства, текущие доходы и расходы, а также денежные потоки.

Учитывая наметившуюся тенденцию составления финансовых отчетов предприятия не только за год, но и за более короткие промежутки времени (месяц, квартал), мониторинг пяти показателœей У. Бивера может дать полезный результат для принятия финансовых и хозяйственных решений.

Расчет значения показателœей по системе У. Бивера для анализируемого предприятия ЗАО ʼʼИскраʼʼ представлен в табл. 15.7.

По системе оценки вероятности банкротства У. Бивера предприятие ЗАО ʼʼИскраʼʼ по большинству показателœей относится к третьей группе – ʼʼза 1 год до банкротстваʼʼ.

Оценка несостоятельности (банкротства) организации — понятие и виды. Классификация и особенности категории «Оценка несостоятельности (банкротства) организации» 2014, 2015.

Банк учебных материалов referatwork.ru | Рефераты, контрольные, курсовые работы, дипломы, лекции и сочинения. Авторские права на базы данных учебных материалов защищены (с) 2009-2017

Основными характеристиками финансового состояния предприятия являются ликвидность и платежеспособность Предпосылки банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера.

К внешним факторам, определяющим предпосылки банкротства, относятся:

• экономические – кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, неплатежеспособность и банкротство партнеров и т.п.;

• политические – политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, потеря рынков сбыта и пр.;

• усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса;

• демографические – численность, уровень народонаселения, спрос населения на те или иные виды товаров или услуг.

Внутренние факторы, способствующие банкротству:

• дефицит собственного оборотного капитала вследствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;

• низкий уровень техники, технологии и организации производства;

• снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и, как следствие, высокий уровень себестоимости, "проедание" собственного капитала предприятия;

• плохая клиентура, которая платит с опозданием или не платит совсем по причине своего банкротства, что приводит к цепному банкротству;

• отсутствие сбыта из-за низкого уровня маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции и т.п.;

• привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к росту финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию и т.п.

Согласно ст. 3 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) уплатить обязательные платежи, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Перечислим критерии неплатежеспособности:

• неисполнение обязанностей по уплате указанных сумм платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежей;

• требование к должнику в совокупности составляет 100 тыс. руб.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а его самого – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Если хотя бы один из них имеет значение ниже нормативного, структура баланса является неудовлетворительной. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квосс), который рассчитывается на период, равный шести месяцам:

где Ктеклн, Ктеклк – соответственно значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода; Т – период анализа, чаще всего 12 месяцев.

Если полученное значение Квосс > 1, у организации имеются реальные возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие полгода, и наоборот: если значение меньше 1, у организации нет возможности восстановить свою платежеспособность. Например, на основе проведенного анализа структуры баланса в начале и в конце года значения коэффициента текущей ликвидности соответственно равны 2,15 и 1,88; коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами – соответственно 0,29 и 0,14. Структура баланса является неудовлетворительной. Оценим возможность организации восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев:

Значение коэффициента восстановления меньше единицы, следовательно, при той же системе управления ресурсами и обязательствами организация не сможет восстановить платежеспособность в ближайшие полгода.

Если значения коэффициентов удовлетворяют нормативным требованиям, но на конец периода по сравнению со значениями на начало периода снизились, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности (Кутр):

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается на период, равный трем месяцам, его значение должно быть не менее единицы, т.е. К ≥ 1. При нарушении этого условия организация может реально потерять свою платежеспособность. Например, на основе проведенного анализа структуры баланса в начале и в конце года значения коэффициента текущей ликвидности соответственно равны 2,55 и 2,2, коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами – соответственно 0,35 и 0,4.

Структура баланса в начале и в конце отчетного периода была удовлетворительной. Однако значение коэффициента текущей ликвидности к концу года снизилось, поэтому необходимо рассчитать значение коэффициента утраты платежеспособности:

Значение больше единицы, следовательно, у организации есть возможность сохранить свою платежеспособность в ближайшие три месяца.

Рекомендуем посмотреть: